为越南企业提供并购咨询服务

1. 越南并购格局及新发展趋势

越南的企业并购咨询服务正在从机会主义交易转向基于稳健的财务标准和全面风险评估的战略交易——这正在改变企业在市场上进行收购和融资的方式。

1.1 在越南，并购不再是机会主义交易。

此前，越南的许多并购交易都是自发进行的，基于私人关系和情感上的契合。诸如税务义务、资产的法律地位、利润质量或合并后的运营能力等关键因素往往没有得到充分评估。

然而，随着市场日益专业化和资本流动日益多元化，并购越来越被视为国内企业发展和重组的战略工具。

具体而言，并购目前主要用于：

1. 支持企业重组和转型，帮助优化资源和管理。
2. 这使得国内外投资者能够通过收购已经拥有基础设施、客户和人员的公司，更快地进入市场。
3. 投资基金寻求更透明的盈利和退出机会，这基于深入的尽职调查和估值。

1.2 国际金融公司（IFC）——越南并购的新驱动力

越南发展国际金融公司（IFC）的目标对资本市场和并购活动而言是一个积极信号。随着金融生态系统透明度的提高，流入越南的国际资本将更加清晰、更具选择性，这也使得寻求参与并购或筹集资金的企业更加需要专家咨询服务。

国际金融公司对越南的并购活动至少有三项直接影响：

1. 国际资本流动方向更加明确，有助于为交易创造更可持续、更透明的融资环境。
2. 财务、会计和公司治理标准已经提高——要求在每笔交易中进行更彻底的估值和尽职调查。
3. 买卖撤资过程有条不紊地进行，减少了主观性，提高了对法律要求的遵守程度。

因此，并购已逐渐从“低买快卖”模式转向长期投资策略，这要求投资者和企业在财务、法律和运营方面做好充分准备。在此背景下，并购咨询服务变得至关重要：企业需要了解市场、精通法律并拥有风险管理经验的合作伙伴，以保障交易后的价值。

1.3 新形势下并购咨询服务的作用

随着越南并购市场运作日益规范化，流程也日趋透明，并购咨询公司的角色不再仅仅是促成交易，而是必须涵盖诸多方面：从财务、税务和法律事务到交易后的运营能力。深入的咨询服务能够帮助企业识别风险、优化交易结构，并从长远角度保障客户价值。

为什么需要进行全面咨询？

1. 审核账目和利润质量：根据已核实的财务数据进行准确估值，避免销售价格受到“好看的”报告的影响。
2. 分析税务结构和程序：制定最佳交易结构，以降低税收成本和转让后风险。
3. 法律和合同审查：签署合同前，评估产权所有权、营业执照、雇佣合同和关键合同条款。
4. 并购后评估运营能力：制定整合计划、重组人员、稳定运营，以确保公司价值得以维持。

因此，企业在进行并购时，应选择提供全面支持体系的咨询服务机构，包括会计、税务咨询、法律服务和运营支持，而不是仅仅选择单一的中介机构。如果您想了解更多关于 VINASC GROUP 的咨询方法以及适合贵公司的服务范围，请参阅下方的“服务范围”部分，或联系我们进行详细洽谈。

2. 什么是并购咨询？以越南为例的实践视角。

2.1 并购不仅仅是买卖企业。

并购本质上是指企业的收购或合并。然而，在越南，每笔并购交易往往涉及诸多实际问题：会计记录是否准确反映实际情况、过往的税务义务、资产/项目/土地的合法性、对原企业所有者的依赖程度，以及转让后能否维持运营等。因此，为中小企业或大型企业提供的并购咨询服务需要采用综合性方法，涵盖财务、税务、法律和运营等各个方面。

综合咨询模式

专业的并购咨询模式涵盖以下关键领域——这也是 VINASC GROUP 通常提供的服务范围：

1. 会计与审计：核实会计记录，评估利润和现金流的质量。
2. 税务咨询：识别潜在的税务义务并设计最佳的交易结构。
3. 法律方面：检查产权归属、许可证、合同条款和法律风险。
4. 运营与人力资源：评估运营可持续性能力，并购后整合计划。
5. 交易策略：提供目标建议，选择合适的买家/卖家，并优化交易结构。

汇总表：常见问题及咨询解决方案

在越南，许多公司，尤其是中小企业，尚未实现会计信息和法律流程的标准化。因此，在考虑出售、收购或合并企业时，专业的并购咨询服务有助于最大限度地降低风险、提升价值并缩短谈判时间。如果您需要一份标准化的企业合并流程清单或针对中小企业的并购咨询服务，VINASC GROUP 可以协助您起草并全程提供支持。

2.2 区分并购经纪人和专业并购顾问

以下简要对比表格旨在帮助您轻松了解使用普通经纪服务与选择专业的并购咨询服务（例如 VINASC GROUP 的服务）之间的区别。阅读表格，了解不同的目标、方法和责任——这些因素决定了贵公司在进行并购时所能获得的长期价值。

总而言之：如果公司的目标是快速完成交易，经纪服务或许有用；但如果公司希望保护自身价值、处理法律、税务和财务问题并获得长期支持，那么专业的并购咨询服务才是明智之选。例如，VINASC GROUP 与会计、法律和税务咨询服务机构合作，确保所有流程和合同条款均符合客户的目标。

2.3 企业并购咨询的核心价值观

并购咨询服务为企业提供切实价值，帮助买卖双方根据经过验证的信息做出决策。

1. 合理的企业估值：结合现金流折现法、市场比较以及对税收/非财务风险的调整，得出公平的价格——避免主观估值导致低估。
2. 风险识别与控制：通过尽职调查，识别潜在的税务义务、法律纠纷或项目/土地问题，以便在签署合同前制定解决方案。
3. 从税务和法律角度来看，最佳交易结构：设计符合客户目标的合同条款、担保条款和支付机制，降低税收成本和交易后法律风险。
4. 支持并购后的运营和重组：制定整合计划，评估关键人员，优化流程，以维持运营并为合并后的企业创造长期价值。

总而言之，专业的并购咨询服务不仅有助于确定合理的价格，还能通过提供准确的信息、恰当的法律和税务解决方案以及切实可行的并购后计划来保护企业的真正价值。这对于拥有复杂项目或处于融资/剥离阶段的公司尤为重要。

3. 企业何时需要专业的并购咨询服务？

3.1 当企业主想要出售或转让企业时。

在越南，许多企业主只有在遇到困难时才会考虑出售企业。然而，在企业运营良好时出售通常能带来更高的价值和更低的风险。并购咨询服务有助于企业规范化运营、优化交易结构，并在转让前最大限度地降低法律和税务风险。

1. 规范业务流程：清理会计记录，完成法律文件和项目文书工作，以提高买家的信任度。
2. 优化定价和交易结构：通过深入定价确定公平价格，同时设计符合客户目标的支付机制和担保条款。
3. 最大限度降低转让后风险：控制税务义务，审查雇佣合同和许可证，以避免交易后发生纠纷。

3.2 当投资者想要收购一家运营中的企业时

对收购方而言，并购是进入市场、获取现有团队和客户、降低运营风险的最快捷径。然而，若缺乏充分的尽职调查，潜在风险可能远远超过初期收益。

1. 买方核查清单：要求提供完整的数据室，进行财务和税务尽职调查，评估客户和供应商合同。
2. 运营评估：检查供应链、生产能力和管理，以确定综合成本。
3. 风险评估：利用尽职调查结果来协商合同中的担保条款、盈利支付机制或折扣。

如果您是买家或卖家，并且想立即了解必要的步骤，VINASC GROUP 可以提供免费的标准并购清单，并就适合贵公司规模的服务进行初步讨论。

3.3 当企业需要重组或筹款时

并购并非仅仅指出售整个公司；许多企业利用并购进行重组、筹集战略资金或改变股东结构。以下列举了一些常见场景，以及 VINASC GROUP 在为客户提供咨询服务时通常会要求的文件和准备步骤：

1. 出售部分股份：准备经审计的财务报表、主要合同清单、股东结构图和拟议的转让条款，以保护卖方的利益。
2. 战略性融资：制定价值主张、财务模型、资本利用计划和投资者条款（例如，优先权、反稀释条款），以吸引与增长目标相符的资本。
3. 股东和治理结构重组：审查公司章程和股东协议，制定权力过渡路线图，并改进治理结构以减少对个人所有者的依赖。

3.4 当外国直接投资企业在越南寻求现有平台时

对于外国投资者而言，并购是进入越南市场的快捷途径。然而，并购顾问在交易前必须审查一些基本的法律和商业要点：

1. 法律提示：外资持股比例受限于行业、经营许可证和土地/项目承诺——在做出投资决定之前，应彻底审查所有风险。
2. 商业说明：评估整合团队、供应链和客户名单的能力，以确定收购平台的可持续性。
3. VINASC GROUP 协助外国投资者准备文件，比较并购和新投资，并提出符合其资本和时间目标的方案。

4. VINASC GROUP – 一个来自综合生态系统的并购咨询平台。

4.1 会计、财务和审计基础

VINASC GROUP 起源于会计、税务咨询和审计服务——这一强大的基础使我们能够深入了解公司的盈利能力、现金流和财务风险。凭借这一基础，我们专注于为企业提供可靠的信息，帮助他们就并购、融资或重组等事宜做出明智的决策。

1. 评估盈利质量：检查调整情况以确定企业的可持续盈利能力。
2. 识别潜在的税务风险：审查历史税务记录，并确定在交易前需要解决的任何负债。
3. 了解现金流和创造真正价值的潜力：分析资金的来源和用途有助于买卖双方评估项目和公司的实际潜力。

基于此，VINASC GROUP提供整合的并购咨询服务，融合会计、财务和法律方面的专业知识，帮助各类企业（从中小企业到外商直接投资企业）做出安全有效的决策。如有需要，我们可以分享匿名案例，说明盈利质量分析如何在实践中提升交易价值。

4.2 税务和法律咨询生态系统

VINASC GROUP 凭借其法律合作伙伴和税务专家网络，为企业提供从文件准备到交易后问题处理的全方位支持。我们的服务有助于最大限度地降低法律风险，确保合规，并针对每笔具体交易优化税务结构。

1. 资本和股份转让：协助起草合同条款，在签署前监督义务，并指导完成与监管机构的转让登记程序。
2. 有条件的商业活动：就从事某一职业的条件、必要的许可证以及交易涉及有限制或特定条件的领域时的解决方案提供咨询。
3. 遵守外国直接投资法规：对于外国投资者，我们会审查所有权限制、许可程序和相关承诺，以确保交易符合外国直接投资法规。
4. 应对潜在的法律风险：与专业律师合作处理与土地使用权、项目合同、劳动纠纷或第三方索赔有关的问题。

4.3 工业园区和工业房地产网络

VINASC GROUP 与工业园区开发商、工业房地产开发商和基础设施提供商合作，为投资者提供支持，帮助他们评估扩张潜力、优化并购后的资产布局，并根据行业选择合适的地点。

1. 评估生产可扩展性：分析产能、基础设施和扩张成本。
2. 并购后的资产重组：提出合理化资产和有效利用资本的解决方案。
3. 根据您所在的行业选择合适的地点：考虑激励措施、物流和员工规模。

4.4 办公楼网络和运营基础设施

VINASC GROUP 协助企业寻找运营总部、安排并购后的办公空间、稳定运营基础设施，从而帮助减少交易后的运营停机时间。

1. 设立总部：为管理和商业运营提供合适的地点建议。
2. 并购后办公室设置：协助安排办公空间、IT 基础设施和支持服务，以快速稳定运营。
3. 快速稳定运营：制定运营交接计划，最大限度地减少对客户和员工的干扰。

4.5 咨询、培训和人员供应网络

VINASC GROUP 与人力资源、培训和招聘服务提供商合作，支持关键人员的评估、甄选和重组，帮助企业在交易后快速稳定其管理和运营结构。

1. 关键人员评估：识别关键人员流失的风险，并提出激励和留任计划。
2. 改革治理结构：就董事会结构、管理团队和报告机制提供建议，以符合新战略。
3. 培训和交接计划：入职培训计划、流程交接和能力建设，以确保有效的运营过渡。

5. VINASC集团创始团队的角色和经验

5.1 多学科专业背景

VINASC GROUP的创始团队汇集了法律、会计审计和企业投资/财务咨询方面的专业知识。这种专业知识的交叉融合使公司能够深入了解法律风险、税务结构和盈利质量，从而提供量身定制的并购咨询解决方案，以满足公司和客户的目标。

1. 法律：精通公司法、外国直接投资和行业法规的法律专家。
2. 会计和审计：一支在数据验证、利润质量评估和税务义务审查方面经验丰富的团队。
3. 投资和企业融资咨询：了解市场、估值，并制定符合可用资本和增长目标的交易策略。

这种组合造就了我们全面的咨询能力：VINASC GROUP 不仅支持交易完成，更致力于在并购后的阶段保护长期价值及相关业务。如有需要，我们可以提供团队简介和已完成（匿名化）交易的案例供客户参考。

5.2 外商直接投资和中小企业方面的实践经验

VINASC集团曾与众多国内外直接投资（FDI）公司在各个发展阶段开展合作，涵盖市场准入、业务增长、重组和资产剥离等各个方面。这些实践经验帮助我们了解中小企业面临的挑战以及与国际买家/卖家合作的复杂性。

1. 市场进入阶段：协助投资者评估现有基础设施，比较并购与新投资，并准备外国直接投资合规文件。
2. 增长阶段：战略性融资建议、选择合适的投资者、优化资本结构以支持扩张。
3. 重组和剥离阶段：制定剥离路线图，重组股东，并准备文件以尽可能高的价格出售部分或全部业务。

5.3 长期咨询理念

VINASC GROUP不仅专注于完成交易，更致力于保护客户利益并实现长期价值最大化。秉持长远咨询理念，我们优先考虑最大限度降低法律和税务风险，制定切实可行的并购后计划，并监控执行效果，以确保公司目标的可持续实现。

一个匿名案例：一家制造型中小企业在 VINASC GROUP 为其规范会计记录、应对税务风险并在上市前重组公司治理后，其成功转让率和售价均提高了 15%。这对企业而言是重要的启示：提前准备、掌握清晰的信息以及制定明确的战略将有助于实现更好的财务目标。

6. VINASC集团并购咨询服务的范围

6.1 并购战略咨询

我们的服务始于分析公司的战略目标：确定收购/出售目标、选择目标市场、评估行业风险，并提出合适的并购路线图。最终交付成果：一份并购战略报告，其中包括拟议的目标/合作伙伴名单和实施时间表。

6.2 企业收购咨询

我们为买家提供从确定目标、进行初步评估、联系卖家到谈判条款等各个阶段的支持。最终成果：一套初步评估文件、一个暂定估值模型以及一套买家谈判策略。

6.3 企业出售咨询

协助卖家规范信息、优化交易结构、起草销售报价并管理谈判流程。交付成果包括：产品简介/即时通讯稿、数据室清单、拟议交易结构以及旨在最大化公司价值的谈判方案。

6.4 并购目的的企业估值

进行深入的估值（例如，现金流折现法、市场比较法、资产估值法），并调整税务和法律风险。交付成果：一份包含清晰情景和假设的业务估值报告，作为价格谈判的基础。

6.5 尽职调查

根据需要开展财务、税务、法律和运营方面的尽职调查。交付成果：在合同签署前提供一份详细的尽职调查报告，其中应包含已识别的风险、预计的财务后果以及缓解建议。

6.6 并购中的税务和法律咨询

制定最优的税务相关交易结构，起草合同条款，并确保合法合规（尤其针对涉及外国直接投资的交易）。交付成果：税务结构方案、条款清单和转让/购买协议草案。

6.7 协助谈判和完成交易

参与条款谈判，协助合同起草，管理签署流程，并完成必要的法律程序。工作成果：完成合同（SPA/SHA）、谈判纪要，并指导完成行政程序。

6.8 并购后支持：会计 – 税务 – 运营

交易完成后，为会计准则实施、财务报告、运营和人力资源重组提供支持，以确保顺利整合。交付成果：并购后30天、90天和180天计划、财务报告支持以及持续的税务合规咨询。

每项服务均可单独提供，也可根据公司需求打包提供。如需详细咨询服务内容并获取针对您项目规模的定制报价，请联系 VINASC GROUP 直接洽谈。

7. VINASC集团的并购咨询流程

7.1 接收请求并确保信息安全

VINASC GROUP 接收客户请求，收集初步信息，并签署保密协议 (NDA)。交付成果：请求表、保密协议及所需文件清单。时间：1-2 周。职责：客户提供信息；VINASC GROUP 准备保密协议并进行初步评估。

7.2 多维度商业评估

进行快速评估（商业及财务筛查），以识别关键问题：会计记录、税务、重要合同和产权。交付成果：一份初步评估报告，其中包含需要进一步调查的要点（风险信号）。时间：2-4周。责任方：VINASC GROUP负责分析；客户提供支持性文件。

7.3 估值和交易策略制定

评估完成后，VINASC GROUP 将进行业务估值（现金流折现法、市场比较、风险调整），并制定合适的交易策略（全部出售、部分出售、战略融资等）。交付成果：估值报告、拟议交易结构及关键条款建议。时间：2-3 周。

7.4 准备文件和数据室

VINASC GROUP 协助买卖双方撰写项目简介/信息备忘录、规范文档格式并搭建安全的数据室。交付成果包括：项目简介、信息备忘录、数据室检查清单和安全访问权限。初步准备时间：1-2 周。

7.5 企业估值

根据需要提供全面的尽职调查服务（涵盖财务、税务、法律和运营方面）。交付成果：一份详细的尽职调查报告，概述风险、评估后果并提出缓解措施建议。时间：2-8周，具体取决于调查范围。

7.6 谈判与签署

VINASC GROUP协助客户协商关键条款、起草合同（SPA/SHA）和担保条款。交付成果：条款清单、合同草案、谈判纪要。职责：VINASC GROUP代表/支持客户进行谈判；最终条款由买方/卖方确定。时间：1-3个月，视复杂程度而定。

7.7 完成交易并提供并购后支持

协议签署后，VINASC GROUP 将协助完成行政手续、资本转移、会计和税务调整，并实施并购后计划（30-90-180 天）。服务内容包括：指导完成各项手续、制定整合计划，并协助实施稳定运营所需的必要步骤。如有需要，我们可提供免费初步评估——请联系我们获取评估清单和详细流程说明。

8. 为在越南的外国直接投资企业提供并购咨询服务。

8.1 并购与新投资的比较

对于外国投资者而言，并购和绿地投资各有其优势和风险。简而言之：

并购还是新投资的选择取决于投资者的目标：进入速度、风险控制水平、利用现有资源的能力以及行业要求。

8.2 外国投资者的法律和税务考量

1. 研究各行业外资持股的限制及相关许可条件。
2. 审查历史纳税义务和纳税承诺，并估算交易后的合规成本。
3. 评估资产、项目、土地使用权和重要合同的法律地位。
4. 在进行涉及外国直接投资的资金转移时，请注意报告和审批程序。

注意：以上说明仅为一般性指导原则——投资者应咨询律师和税务专业人士，以获得针对具体情况的解决方案。

8.3 VINASC集团生态系统在支持外国直接投资中的作用

VINASC GROUP 通过客观比较并购和新的投资选择、提供深入的尽职调查服务、就税务和法律结构提供建议，以及将他们与合作伙伴网络（律师事务所、工业园区、房地产、人力资源）联系起来，为外国投资者提供支持，以缩短决策时间并最大限度地降低在越南市场运营时的风险。

9. 为什么 VINASC GROUP 是企业并购咨询服务的不同选择？

9.1 综合性生态系统咨询

VINASC GROUP 不仅仅是一家咨询公司——我们的服务汇集了会计师、税务专家、律师以及在工业园区、房地产和人力资源领域的合作伙伴网络。这种协作使我们能够实施一体化的财务、法律和运营解决方案，从而在整个并购过程中保护企业价值。

9.2 深入了解越南习俗

VINASC GROUP团队在众多与越南本土企业和外商直接投资企业合作的项目中积累了丰富的实践经验，这使我们能够深入了解越南的具体法律、税务和行政问题。这有助于我们缩短审批时间、降低风险，并提供量身定制的、符合实际商业环境的解决方案。

9.3 与企业建立长期合作伙伴关系

VINASC GROUP致力于建立长期合作伙伴关系：不仅支持交易顺利完成，更会在并购后的会计、税务和运营方面持续提供支持，以确保贵公司目标的可持续实现。欢迎联系我们，共同探讨量身定制的并购战略。

10.1 中小企业需要并购咨询吗？

是的。事实上，中小企业更需要并购咨询服务，因为许多小公司尚未规范会计记录，依赖个体所有者，并且面临潜在的税务和法律风险。咨询服务有助于规范信息、准备出售/融资文件，并最大限度地降低交易后风险。

1. 实际操作：首先进行预先确定的开发（pre-DD），以确定在产品上市前需要解决的问题。
2. 预期结果：账目更清晰，法律风险得到控制，出售或筹集资金时更有可能获得理想的价格。

10.2 出售企业的最佳时机是什么时候？

一般来说，出售企业的最佳时机并非危机时期，而是企业运营稳定、现金流可预测、法律和税务风险可控之时。在许多情况下，将企业数据标准化一到两年后再出售，可以获得更理想的价格。

• 出售前 1-2 年的检查清单：完成财务报表，处理难以收回的应收账款，审查纳税义务，合并主要合同，并规范运营流程。

10.3 是否应该在没有并购咨询的情况下自行出售企业？

自行出售资产并不违法，但存在固有风险：主观估值、忽略税务义务、合同条款不利，以及并购后纠纷。对于规模较小、结构简单的交易，只要准备充分，自行出售是可行的；然而，对于高价值交易、涉及外国直接投资或复杂资产的交易，建议寻求专业咨询服务。

• 如果自行交易：在完成交易前，务必要求进行独立的估值和税务核查。

10.4 并购咨询服务的费用是如何计算的？

费用取决于企业的规模和复杂程度、服务范围（估值、尽职调查、谈判、并购后服务）以及参与时长。通常情况下，费用会以固定费用、分期费用和/或成功费的形式收取。

10.5 在越南，并购交易通常需要多长时间？

所需时间取决于标准化程度、尽职调查范围和法律程序。通常情况下：准备工作1-3个月，谈判和尽职调查2-4个月，法律手续完成1-2个月——总计约3-9个月，对于复杂交易或涉及外国直接投资的交易，所需时间可能会更长。

10.6 外国投资者应该选择并购而不是新投资吗？

对于希望快速进入市场并利用现有许可证和团队的投资者而言，并购通常是一种有效的选择。然而，必须进行谨慎的尽职调查，以避免收购一家纸面上看起来不错的公司。VINASC GROUP 提供两种选择之间的客观比较。

10.7 为什么并购前需要进行尽职调查？

尽职调查是专业并购交易中必不可少的步骤：它包括核实财务数据、识别税务风险、进行法律评估以及了解尚未反映在账簿中的义务。忽略这一步骤可能会使买方背负过去的风险。

10.8 VINASC GROUP 是否在并购完成后为企业提供支持？

是的。这正是 VINASC GROUP 的独特之处：交易完成后，我们继续提供会计和财务报告服务、税务咨询、运营重组和扩张支持（办公室、工业园区）——以确保企业在并购后时期保持价值和稳定运营。

需要快速咨询？请拨打我们的热线电话或留下您的信息——VINASC GROUP 随时准备与您讨论您的需求，并向您发送一份根据您公司规模量身定制的标准并购清单。

10.9 出售企业的最佳时机是什么时候？

出售企业的最佳时机通常并非企业陷入困境之时，而是企业运营稳定、现金流和利润可预测、法律和税务风险得到有效控制之时。此时，企业在市场上最具吸引力，也更容易卖出高价。

1. 公司运营稳定，流程清晰，财务报告透明。
2. 未来 2-3 年的现金流和收益是可以预测的——投资者重视持续创造价值的能力。
3. 法律风险、税收和项目相关义务均已审查和解决，从而降低了交易后发生纠纷的可能性。

1-2年做好出售准备（这只是一个大概时间，具体情况视实际情况而定）。这段时间足以在接触潜在买家之前完成标准化和价值提升工作。

出售前1-2年准备工作的清单（建议）：

1. 账务清理：审核会计数据，处理异常交易，并按标准完成财务报告。
2. 最终确定主合同：审查客户、供应商和劳务合同，并调整不利条款。
3. 处理税务义务：在转让前进行税务评估、识别风险并明确解决方案。
4. 数据室准备：收集法律、财务、项目和运营信息，以支持尽职调查过程。

如果您希望在出售前开始标准化和价值提升流程，请参考VINASC GROUP 的并购咨询流程，或联系我们进行初步评估，并获取根据您的业务情况量身定制的详细清单。

10.10 是否应该在没有并购咨询的情况下自行出售企业？

自行出售企业并不违法，但风险巨大，尤其是在越南的商业环境中。许多企业主为了节省成本选择自行出售，但这可能会导致在价格和合同条款方面无法获得最佳结果。

推销自己时常见的风险：

1. 情绪化的估值很容易导致人们错失企业的真正价值。
2. 在转让过程中忽略纳税义务可能会导致日后产生额外费用。
3. 由于缺乏起草和谈判合同条款的经验，合同条款对双方不利。
4. 如果在并购之前没有识别和解决法律风险，则并购后可能会出现纠纷。

如果您仍然想自行出售，请考虑以下风险缓解措施：

1. 聘请独立评估师将为公平谈判提供基础。
2. 对财务和税务方面进行最低限度的尽职调查评估。
3. 就重要的合同条款咨询律师，以避免签订不利的约束性协议。
4. 建立数据室并制定透明的文档制度，以缩短谈判时间，避免日后发生纠纷。

想知道您的企业面临哪些风险？立即注册VINASC GROUP 的免费初步评估——我们将帮助您快速评估您的财务、税务和合同条款，以便您决定是自行出售还是寻求专业的并购咨询服务。

10.11 并购咨询服务的费用是如何计算的？

并购咨询服务的费用通常并非固定不变，而是取决于诸多因素，包括企业自身情况和项目规模。VINASC GROUP始终秉持价格透明的原则，与客户协商制定符合其利益和项目规模的条款。

影响成本的因素：

1. 业务规模和复杂性（拥有多个项目、资产或外国直接投资要素的企业需要更多的时间和资源）。
2. 服务范围：估值（企业估值）、尽职调查、谈判支持、合同起草或并购后支持——每个部分都需要不同的资源。
3. 咨询团队的时间和参与程度：需要快速响应的项目将导致更高的成本，因为需要一个多学科的专家团队。

常见收费结构：

1. 短期咨询服务或特定工作包（例如，IM 准备、数据室设置）的固定费用。
2. 分阶段收费适用于较长的流程（例如，估值阶段、评估阶段、谈判阶段）。
3. 成功费——通常适用于高价值交易，根据交易价值或超过基准金额的金额约定一个百分比。

示例（仅供参考，并非报价）：

1. 中小企业基础咨询套餐（估值+投资备忘录准备+数据室）：低固定费用+无成功费。
2. 针对复杂的外国直接投资交易提供综合服务（深入估值、多行业尽职调查、税务和法律咨询、谈判、并购后服务）：分阶段收费 + 按约定收取成功费。

如需获得根据贵公司项目规模和目标量身定制的详细报价，请联系 VINASC GROUP 洽谈您的项目。我们将向您发送一份服务方案和透明的价格结构，以满足您的需求。

10.12 在越南，并购交易通常需要多长时间？

完成并购交易所需时间取决于多种因素：企业标准化程度、尽职调查范围、谈判参与方数量以及相关的法律和行政要求（尤其对于涉及外国直接投资的交易）。以下是各主要阶段的预估时间：

1. 准备阶段（1-3个月） ：完成销售文件整理、清理记录、制作简介/即时通讯，并建立数据室。这是缩短后续尽职调查流程的关键步骤。
2. 尽职调查和谈判阶段（2-4个月） ：买方进行尽职调查（包括财务、税务、法律和运营方面），之后双方就主要条款和价格进行谈判。尽职调查范围越广，所需时间越长。
3. 法律完成阶段（1-2个月） ：合同签署、完成资金转移程序、在政府机构登记变更以及其他相关程序。

总而言之：在越南，并购交易平均耗时约3-9个月。对于涉及多方利益相关者或包含外商直接投资要素的复杂交易（需要进一步审批和程序审查），耗时可能会更长——有时甚至长达12个月或更久。

以下是一些可以帮助您节省时间的技巧：

1. 在出售房产之前规范会计记录和文件，以减少尽职调查 (DD)。
2. 结构完善、内容全面的数据室设置，使买家能够进行快速高效的检查。
3. 尽早澄清任何潜在的法律或税务问题，或在进入价格谈判之前提出解决方案。

如果贵公司有具体的项目，VINASC GROUP 可以帮助估算每个阶段的详细时间，并制定适合贵公司情况的实施路线图。

10.13 外国投资者应该选择并购而不是新投资吗？

在许多情况下，并购比新投资更有效，因为它能让投资者快速进入市场，并利用现有的许可证、团队和客户。然而，在越南，并购和新投资之间的选择应基于对资本、时间和法律风险的具体分析。

快速对比表——何时选择并购/何时选择新投资

并购风险通常源于对卖方尽职调查不足或对越南税法法规缺乏了解。因此，咨询公司的作用在于帮助买方客观地比较两种方案，估算所需资金，分析相关流程，并提出符合投资目标的方案。

如果投资者需要对目标项目或业务进行具体比较，VINASC GROUP 可提供并购与新投资之间的成本效益分析服务，以及根据投资者的资金和时间框架量身定制的拟议实施计划。

10.14 为什么并购前需要进行尽职调查？

尽职调查是专业并购交易中必不可少的步骤。尽职调查并非仅仅依赖纸面上的“图景”，而是为买卖双方提供公司财务、法律和运营方面的真实情况，使他们能够做出明智的决策并降低未来的风险。

尽职调查通常分阶段进行（分阶段尽职调查）：财务/税务、法律、运营/人力资源和商业。每个阶段都有特定的目标和所需的文件。

DD文件核对清单（摘要）：

1. 3-5年的财务报表、会计记录、银行对账单和管理报告。
2. 税务记录、之前的税务决定/审计以及任何可疑的税务义务。
3. 与房产相关的雇佣合同、与主要客户/供应商的合同、租赁/租约以及许可证/项目。
4. 法律文件：公司章程、会议记录、所有权记录、土地使用权以及现有的法律纠纷/通知。

预计时间表：财务/税务阶段：2-4 周；法律阶段：2-4 周；运营/额外收款阶段可能需要更长时间，具体取决于范围。

一个匿名化的“危险信号”案例：在某笔交易中，尽职调查发现房地产项目存在未申报的税务负债，导致买方要求降低价格并增加担保，卖方必须在最终完成交易前解决这些问题。此案例说明了签署合同前进行尽职调查的重要性。

总之，尽职调查是核实财务信息、识别税务风险和评估法律状况的关键工具。忽略这一步骤可能会使买方在交易完成后承担财务和法律风险。

10.15 VINASC GROUP 是否在并购完成后为企业提供支持？

是的。这是VINASC GROUP 的一项关键差异化优势。我们不仅帮助贵公司完成交易，还提供并购后的支持，以确保价值和运营得以维持，并将转让后的风险降至最低。

并购完成后，VINASC GROUP 将继续通过以下服务提供支持：

1. 会计和财务报告服务：建立合适的会计制度，编制合并报告（如有需要），并协助进行定期报告审查。
2. 税务和合规咨询：指导履行纳税义务、优化交易后税务结构，并在必要时协助税务审计。
3. 重组运营和人员：制定综合计划，保护关键人员，建立新的管理结构，并实施过渡培训计划。
4. 支持扩大生产、办公和工业园区连通性：根据公司战略，为扩大运营的选址、基础设施和程序提供建议。

并购交接及后续代理支持流程（示例）：

1. 阶段 0-30 天：完成转移程序、结算付款、移交系统访问权限、审查关键合同。
2. 第 30-90 天阶段：实施人员重组计划，整合运营流程，并建立并购后财务报告。
3. 第 90-180 天阶段：完善运营，监控绩效指标，解决出现的任何法律/税务问题，并制定扩张计划（如果需要）。

例如，并购后可交付的计划：一份为期 90 天的人员重组计划，包括关键人员名单、交接路线图、培训计划和拟议的留任计划。

总而言之，VINASC GROUP提供并购后支持，以确保真正的转让，帮助企业稳定运营，并在公司的特定领域和行业中发挥项目的价值。

11. 联系我们，获取 为越南企业提供并购咨询服务

如果您正在考虑以下任何事项，VINASC GROUP 乐意与您探讨并制定符合您业务目标的方案：

1. 出售业务
2. 收购企业
3. 筹集资金或重组
4. 在越南发展成为国际金融中心的背景下，为并购做好准备。

VINASC GROUP 致力于提供基于战略原则、保密性和实质内容的咨询服务，凭借实践经验和全面的支持生态系统，保护商业价值并实现公司目标。

请尽快联系我们进行初步讨论，并获取免费的标准并购清单：

热线电话： +84-0971 112 118 |邮箱： M.and.A.Vinasc@gmail.com |表格： https://vinasc.co

VINASC集团——我们提供量身定制的战略并购咨询服务，充分考虑贵公司的规模和目标，确保保密性和切实可行的实施方案。让我们成为您并购之旅的合作伙伴。